2026年过半，中国奶业终于等来了一丝暖意。
在第十七届奶业大会上，国家奶牛产业技术体系首席科学家李胜利给出了乐观的判断：“2026年应该是行业触底和拐点之年”。
今年第一季度，头部乳企的财报也在改善。但这一系列新趋势，还不足以让乳制品行业松一口气，今年奶业大会期间，乳企已将重心转向功能蛋白赛道。
牛奶降价也没多卖
对于上游原奶和下游乳制品行业而言，过去三年无疑是最“难熬”的三年。按照行业预测，常规奶业周期本轮下行调整本不应超过2026年，但直到今年夏天，行业才终于有了些起色。
在奶业大会上，李胜利表示，综合当前奶价触底回升、散奶价格上涨、成母牛数量持续下降等特征来看，2026年下半年奶价同比有望迎来一段持续性的小幅上涨，行业终于迎来久违的拐点。
但下游乳制品行业却依然保持谨慎乐观。蒙牛乳业总裁高飞在大会发言中表示，今年上半年行业供需明显改善，奶业人“不慌了”，但依然不能过分乐观，当前的企稳只是阶段性修复，奶业所面对的品类多元不足、供需均衡性矛盾、产业链韧性不足三大矛盾，至今尚未得到根本破解。
行业数据上可以看到，2024年到2025年，国内乳企为了拉动消费开启新一轮价格竞争，传统常温、低温液态奶价格战呈现白热化。马上赢数据显示，近两年国内乳制品价格指数绝大多数时间低于标准值100，也就是说，牛奶卖得更便宜了。
但2025年国内人均乳制品消费量为41千克，比2024年的40.5千克只是略有增长，相比2021年42.3千克的前期高点仍有差距，更远低于日韩等亚洲国家人均80至90千克的水平。连续两年的低价策略，并没有让中国乳业的荷包鼓起来。
在业内看来，乳业问题的根源在于产品结构失衡。大会数据显示，我国液态奶产量占乳制品总产量的92.7%，其中常温奶占比超过75%，而奶酪、黄油等深加工产品合计占比不足7.3%。这一比例远低于欧盟的68%和美国的45%。在欧美发达国家，奶酪占奶制品消费结构的45%至50%，液态奶仅占22%至30%。
中国农科院农产品加工研究所研究员逄晓阳指出，结构失衡让国内乳制品行业面临“低端过剩、高端失守”的困局：一边是液态奶竞争激烈、大量原奶过剩不得不喷粉处理；另一边，奶酪、黄油、乳清等高附加值产品反而需要大量进口。
马上赢数据显示，2026年第一季度，常温纯牛奶和常温酸奶依然占国内乳制品总销售额的60%，但两者销售额同比分别下降3.1%和5.9%。
蛋白价格翻倍还得抢
与液奶市场的低迷相比，脱胎于牛奶的蛋白赛道今年炙手可热。
记者从营养品企业了解到，近两年来，受高蛋白饮食风潮和GLP-1类减重药使用者需求带动，全球浓缩乳清蛋白WPC80和分离乳清蛋白WPI90的售价涨幅均超过100%。短期内由于乳清蛋白产能难以快速扩大，价格仍难回落。
记者在奶业大会期间观察到，今年国内乳企已纷纷盯上这门蛋白生意，展出的新品中不乏大量蛋白补充类产品。
一方面，国内乳企再次发力奶酪业务，推动其从儿童加速向全龄段拓展，场景上从单一零食向多元场景延伸。妙可蓝多总裁蒯玉龙表示，2025年国内奶酪需求量达42万吨，同比增长16.7%，是少数快速增长的乳业品类之一。这背后是消费者需求的变化正推动中国奶酪进入2.0时代。年初，妙可蓝多对业务进行调整，转向聚焦奶酪、乳脂、乳清三大品类，从零食场景拓展至成长营养、家庭膳食营养、运动营养及中老年功能营养的全龄营养体系。
业绩显示，妙可蓝多本轮转型已初见成效。2026年上半年，妙可蓝多实现营业总收入33亿元，同比增长28.7%；归母净利润1.5亿元，同比增长13.7%。C端、B端业务同比均有超20%增长。
另一方面，国内头部乳企也在探索向蛋白供应商转型，在乳清、乳铁蛋白、酪蛋白等精深加工国产化方面寻找新增量。
记者注意到，区别于国际通行的“奶酪+乳清”模式，国内乳企大多采取蛋白提取技术，直接生产功能性蛋白、乳糖等产品，并已开始形成产能。
奶业大会上，中国飞鹤董事长冷友斌透露，飞鹤正在黑龙江、内蒙古、宁夏三地建设深加工基地，预计2026年8月全部投产后日处理能力可达3000吨，并计划用3到5年时间提升至1万至1.5万吨。伊利股份则在投建奶酪智造标杆基地三期项目，提升乳清蛋白、乳铁蛋白、酪蛋白等高价值原料的自主供给能力。蒙牛也成立了“奶立方”事业部，聚焦乳铁蛋白、脱盐乳清粉D90、胶束酪蛋白MCC等高端原料的自主研发与生产，并于近日推出乳原料品牌“MnmpX”。
国内乳企大手笔加码蛋白赛道，既有押注结构性升级的考量，也看到了蛋白市场的机会。记者从部分乳制品原料供应商处了解到，目前欧美乳企、食品商也在加注蛋白赛道——糖果、面包甚至是方便面都在添加蛋白以提升功能性，国际蛋白供给可能长期存在缺口。
国际乳业巨头同样在加快蛋白领域的“军备竞赛”。菲仕兰收购了美国威斯康星乳清蛋白公司；恒天然扩建了斯塔德霍尔姆奶粉厂以提升乳制品蛋白生产能力；6月22日，法国达能宣布将收购澳大利亚饮品及乳制品企业MADE，后者以肠道健康、功能性蛋白产品为主。
据中国营养保健食品协会数据，2026年国内蛋白粉整体市场规模突破387亿元，同比增长17.99%，增速大幅领先传统保健食品细分品类。
独立乳业分析师宋亮告诉记者，目前国内蛋白提取技术已逐步成熟。国内液奶消费见顶，但乳制品消费正从基础营养转向功能营养，蛋白市场前景依然广阔。此外，产品结构升级后，高附加值的精深加工产品受奶价波动影响较小，对提升国内乳企利润和收入都有帮助。
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栾立
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